科創(chuàng)板吸引了大量活躍資金。
21世紀經濟報道記者了解，上市交易以來，高潮迭起。大批機構迅速賣出新股，對于二級市場，機構謹慎，進入市場交易的主要是游資。
7月25日，一位華南私募基金負責人告訴記者：“我們基本上在股票上市第一天就都全拋了，因為科創(chuàng)板漲幅超預期，我們有部分新股是開盤幾分鐘就全部拋完，因為我們投資科創(chuàng)板是本著一個套利策略。”
值得關注的是，機構對于科創(chuàng)板投資的方向正在出現明顯分化。
打新立馬兌現高收益
上述華南私募基金負責人表示：“因為我們準備得比較早，一些早期的產品基本上所有的科創(chuàng)板新股都能夠配到，產品普遍配到了10萬-50萬不等的新股。”
“從我們的收益來看，因為科創(chuàng)板漲幅超預期，所以打新收益也超預期。比如說一個6000來萬的產品，第一天上市就賣出，凈收益在500萬-1000萬之間，我們打新產品收益高的話將近到1000萬。”
“現在我們在準備更多的產品，趕緊去建倉，準備接下來去打新，因為以后市場上打新套利的產品會越來越多，接上來收益可能會被攤薄。所以對于接下來的第二批科創(chuàng)板打新，我們除了原有配置的產品照著推進之外，新的產品也在加速。
“比較幸運的是，最近有一批機構受到監(jiān)管處罰，這短期會增加我們打到新股的比例，所以我們預計第二波科創(chuàng)板打新應該也能有比較好的收益。”上述華南私募基金負責人表示。
實際上，通過科創(chuàng)板打新獲得高收益的機構不在少數。大量機構在7月22日科創(chuàng)板上市交易第一天已賣出新股，收益相當不錯。
有機構人士表示，一只打新產品規(guī)模6500萬，科創(chuàng)板上市交易首日把新股全部賣出，凈賺1200萬。簡單計算，該產品回報率達到18%。據說該產品在獲得高收益之后已打算清盤分錢。
一位公募基金人士表示，對于中簽的科創(chuàng)板新股：“我們一開盤全賣光了。據我了解，機構基本都在賣。基金打新追求確定性，賣了再說。”
泉泓私募基金總經理李科杰說：“我們有部分帳戶中簽。我們的策略是第一天就賣出。收益還算可以。依第一天上市的情況，及連續(xù)幾天的上漲，這次科創(chuàng)板打新收益都是不錯的。對于科創(chuàng)板打新，我們還是會繼續(xù)的。”
一家借道多只公募產品打新的私募基金人士表示：“考慮到風險和流動性因素，對科創(chuàng)板打新收益率還是非常滿意的。申報一些通過A、C類打新的機構首批收益都非常可觀。”
對此，格上財富研究員張婷認為：“從科創(chuàng)板首日企業(yè)的換手率高達78%來看，多數的機構投資者已經將中簽的科創(chuàng)板企業(yè)賣出，一般選擇在上市首日的相對高點賣出，上市首日科創(chuàng)板企業(yè)的平均漲幅在140%左右。從公募基金打新收益來看，當日上漲幅度最高的基金收益為9.45%。”
值得注意的是，線上線下打新收益率有云泥之別。
一位投資人士曬出自己網下打新收益，該投資人投入1000萬資金參于25只科創(chuàng)板股票網下打新，全部頂格申購股，7月22日當天收益近400萬，即平均收益率達到40%。
與之相對，網上打新卻是另一番世界，打新收益雖高，但中簽率低，拉低了平均收益率。
一位北京某機構負責人表示，打新沒那么好中。該機構管理的6個賬戶參與網上打新，迄今只有一個賬戶中了一簽——500股。上市交易第一天就賣了，當天該股票漲幅達到了兩倍以上。不過打新收益對資金整體收益率貢獻很低。
事實上，科創(chuàng)板網下整體的中簽率不高，比如華興源創(chuàng)、天準科技、睿創(chuàng)微納、杭可科技、瀾起科技5家企業(yè)的中簽率分別為0.0599%、0.055%、0.0603%、0.0587%、0.061%。
對此，張婷表示：“從首批科創(chuàng)板上市來看，打新的收益還是非常可觀的，建議投資者通過規(guī)模較小的基金參與打新收益(概率大，收益少)，或者自己進行網上打新(概率小，收益高)。”
一位機構負責人表示：“由于科創(chuàng)板網下新股申購做了非常大的制度變革，網下詢價變得更加牌照化+技術化，這兩化通常是獲得超額收益的重要誘因，所以我建議未來一段時間應該認真研究和參與網下打新操作。”
二級市場炒股時機未到？
那么，在打新之余，現在是不是參與科創(chuàng)板二級市場的時機?
一位投資人在網上曬出成績單：交易首日買了一些科創(chuàng)板股票，一度最大虧損27%，最高浮盈72%，當日收盤浮盈39%。第二天賣出兌現，收益為20%。
一位公募基金人士表示：“不建議現在做二級市場投資。首日買入的賬戶絕大部分都是個人，說明韭菜不少，或者說，賭博的大戶很多，但機構基本都在賣。”
7月25日，北京量化投資管理公司總經理竇長民表示，如果第一天在低點買進，在高點賣出，假如T+0交易，當天就有100%的收益。但是如果T+1交易第二天開盤才賣出，除個別股票外，就沒有100%的收益。
“我也一直在觀察，如果第一天收盤價是11元，均價是10.5元，那么第二天以10.5元的均價買入，因為第二天一旦跌破10.5元這個均價，那所有人都是虧錢的，那它往下跌的動能就相對來說比較少，往上漲大家才能夠解套，所以它多多少少會有一些盈利。”竇長民說。
“如果你每天都是均價買入股票的話，比如說現在已經連續(xù)交易四天，那么你現在肯定是一個盈利的狀態(tài)，就是你投資的每一只科創(chuàng)板股票都可以做到盈利。從操作來看，目前這是一個比較好的能夠掙錢的策略。”竇長民說。
不過，記者采訪發(fā)現，大部分機構都表示目前不愿參與的科創(chuàng)板投資。
對此，張婷表示：“目前，科創(chuàng)板上市首日很多打新中簽的機構投資者已經賣出，在首日大漲之后，科創(chuàng)板的活躍度明顯下降，在首日充分的換手之后，接下來將進入博弈階段，現在游資是博弈的主角。對于普通投資者而言，要對科創(chuàng)板保持冷靜，現在長期資金很少，基本上都是短線資金，風險很大，建議科創(chuàng)板回歸理性之后再進入。”
李科杰表示：“當下的科創(chuàng)板，已經炒瘋了，到了講‘市夢率’的程度，泡沫化嚴重。秉承價值投資，我們在相當一段時間內都不會投資科創(chuàng)板二級市場。科創(chuàng)板上市幾天以來的表現，說明中國股市里投資者，炒風仍盛，甚至于是惡炒。當下之科創(chuàng)板已嚴重高估，泡沫化過度。堅決不建議參與科創(chuàng)板炒作。”
一位私募公司總經理表示：“我們只參與打新，不參與二級市場投資，因為我們沒有發(fā)現非常優(yōu)質、價格合理的標的，目前所有的股票都是超級高估的，就是放在全球市場看也是高估的，性價比不高，所以我們不會買進科創(chuàng)板股票，我們只賣出中簽的新股。如果等以后科創(chuàng)板股票回歸合理價位和估值，我們會考慮去買一些。”
“現在科創(chuàng)板是比較明顯的投機時期，我們第一天開盤就全賣了。收盤之后我們去看數據，基本上機構在第一天就全賣了，機構觀點比較一致，這些科創(chuàng)板股票貴，不值得買。”上述私募公司總經理說。
一位機構負責人表示：“我們感覺目前科創(chuàng)板一二級市場價格都不便宜，所以不會在二級市場進行投資，一級市場也會慎重。”
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