2020年首家!網(wǎng)易赴港二次上市 募資10%用于一般企業(yè)用途

日前，網(wǎng)易正式在香港聯(lián)交所(下稱“港交所”)鳴鑼上市。網(wǎng)易此次全球發(fā)售1.71億新股，開盤價(jià)133港元，較發(fā)行價(jià)123港元上漲逾8%，募集資金凈額超過200億港元，是2020年迄今為止港交所規(guī)模最大的新股發(fā)行。

在浙江杭州上市慶典現(xiàn)場(chǎng)，網(wǎng)易公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官丁磊與8位“熱愛者”一起登臺(tái)完成“云敲鑼”。站在舞臺(tái)中央的8位“熱愛者”中有網(wǎng)易產(chǎn)品的資深用戶，也有出色的員工代表。

“今天上市之后，會(huì)有更多人成為我們的股東，我們身上的責(zé)任也會(huì)更大。”丁磊在現(xiàn)場(chǎng)寄語(yǔ)網(wǎng)易員工，要繼續(xù)熱愛，繼續(xù)創(chuàng)新，創(chuàng)造出下一個(gè)20年里，值得被大家記住，也值得自己驕傲的好內(nèi)容、好服務(wù)、好產(chǎn)品。

有業(yè)內(nèi)人士指出，作為國(guó)際金融中心之一，香港區(qū)位優(yōu)勢(shì)突出，輻射多個(gè)亞洲國(guó)家和地區(qū)。網(wǎng)易赴港上市，有利于拉近與亞洲區(qū)域投資人的距離，也將為其后續(xù)深耕亞洲市場(chǎng)，奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

二次上市熱潮

2018年，港交所修訂港股《主板上市規(guī)則》，為尋求在港二次上市的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)打開綠色通道。作為連接國(guó)內(nèi)和世界的金融樞紐，港交所正在迎回一大批在美上市的優(yōu)質(zhì)中概股。

據(jù)路透近期報(bào)道，李小加在一場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)直播的會(huì)議上表示，“今年將是IPO的重要一年，這其中既包括來(lái)自中國(guó)的超大規(guī)模IPO，也包括很多從美國(guó)回流的企業(yè)。”

李小加補(bǔ)充說，許多在美國(guó)上市的中國(guó)公司之所以在美上市，是因?yàn)楦劢凰诠局卫砗碗p重股權(quán)架構(gòu)等問題上的要求都更加嚴(yán)格，它們不滿足要求，無(wú)法上市。而最近港交所發(fā)布了IPO新規(guī)，已經(jīng)從根本上對(duì)上市制度的許多方面進(jìn)行了改革，使上市要求變得更加靈活。

在公開招股期間，網(wǎng)易受到了市場(chǎng)的熱情歡迎，獲大幅超額認(rèn)購(gòu)。據(jù)稱，參與認(rèn)購(gòu)的總金額高達(dá)近5000億港元，僅香港公開發(fā)售的部分就獲得了360.53倍認(rèn)購(gòu)。作為2020年第一家在港二次上市的企業(yè)，網(wǎng)易的亮眼表現(xiàn)無(wú)疑為接下來(lái)的中概股回歸熱潮開了個(gè)好頭。

公開資料顯示，網(wǎng)易成立于1997年，2000年在納斯達(dá)克掛牌。在此后的20年中，網(wǎng)易穩(wěn)健發(fā)展，穿越了不同的經(jīng)濟(jì)周期，股價(jià)較發(fā)行價(jià)增長(zhǎng)逾90倍。

《國(guó)際金融報(bào)》記者注意到，網(wǎng)易是按季度派發(fā)股息的中概股。丁磊曾在致股東信《相信熱愛的力量》中提到，已持續(xù)6年每個(gè)季度為股東分紅。

招股書也披露，網(wǎng)易擁有長(zhǎng)期且良好的派息歷史，在不斷發(fā)展業(yè)務(wù)的同時(shí)，也持續(xù)回饋股東。自2014年起，網(wǎng)易開始按季派付股利，是為數(shù)不多按季分紅的中概股。自2011年起，網(wǎng)易還宣布了多項(xiàng)股份回購(gòu)計(jì)劃，不斷增強(qiáng)投資者對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心以及公司長(zhǎng)期的投資價(jià)值。

“這在中概股中很罕見，因?yàn)榻^大多數(shù)科技類中概股是不派股利的，美國(guó)科技股穩(wěn)定派息的也不算多。”互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)與商業(yè)邏輯分析師關(guān)健告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者。

募資用于全球化和創(chuàng)新

目前，網(wǎng)易的主要業(yè)務(wù)涵蓋在線游戲、智能學(xué)習(xí)、音樂流媒體、電商、傳媒、郵箱等板塊。

招股書顯示，網(wǎng)易凈收入連續(xù)3年穩(wěn)定增長(zhǎng)。2017年-2019年，網(wǎng)易的凈收入分別為444.37億元、511.79億元、592.41億元。2020年第一季度，網(wǎng)易凈收入為170.62億元，同比增長(zhǎng)18.3%。分業(yè)務(wù)來(lái)看，網(wǎng)易收入主要來(lái)自在線游戲服務(wù)、有道以及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)及服務(wù)，其中在線游戲服務(wù)為公司收入的最主要來(lái)源，2020年第一季度，該項(xiàng)收入在總收入的占比為79.2%，上年同期這一比例為82.2%。

盈利方面，2017年-2019年，歸屬網(wǎng)易股東凈利潤(rùn)分別為106.83億元、64.19億元、214.21億元。2020年第一季度凈利潤(rùn)為40.78億元。

此外，截至2020年3月31日，網(wǎng)易現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為55.93億元。

招股書還披露了各業(yè)務(wù)的核心數(shù)據(jù)，截至2019年12月31日，網(wǎng)易目前提供超過140款手游和端游，涵蓋游戲類型廣泛，能滿足全球玩家社群日益增長(zhǎng)及多樣化的需求;網(wǎng)易有道平均月活躍用戶數(shù)量超過1億(2019年)，并已在多個(gè)海外市場(chǎng)取得了初步成功;創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他方面，網(wǎng)易云音樂用戶數(shù)超8億，吸引超10萬(wàn)原創(chuàng)音樂人入駐(截至2020年4月數(shù)據(jù)，已突破16萬(wàn)人)，這些原創(chuàng)音樂人的歌曲在2019年累計(jì)播放超過2700億次。

據(jù)關(guān)健分析，網(wǎng)易創(chuàng)新業(yè)務(wù)的重頭戲是網(wǎng)易云音樂。它在與全球音樂廠牌合作、版權(quán)采購(gòu)方面都有提速，但內(nèi)容采購(gòu)成本會(huì)讓音樂業(yè)務(wù)的毛利率承壓。它強(qiáng)調(diào)的獨(dú)立音樂人養(yǎng)成計(jì)劃，另外兩家主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也有類似的規(guī)劃，“造星”能力還待繼續(xù)觀望。目前國(guó)內(nèi)在線音樂還沒有找到特別過硬的貨幣化形式，直播、K歌打賞等更像是一種過渡形態(tài)，還無(wú)法像Spotify的付費(fèi)會(huì)員、Pandora的廣告那樣獨(dú)立支撐起收入體系。

“整體看，游戲這個(gè)‘現(xiàn)金牛’的穩(wěn)定表現(xiàn)可以讓網(wǎng)易去嘗試更多元化的業(yè)務(wù)，網(wǎng)易產(chǎn)品矩陣中的App很多，基本上都沒有做到細(xì)分領(lǐng)域的NO.1，但論品質(zhì)與口碑，還是很過硬的。丁磊的性格與價(jià)值觀給這家公司打上了很深的烙印，或許能概括為：不求快，但求好，不是戰(zhàn)略先行，但發(fā)自內(nèi)心，忠于內(nèi)心。這理應(yīng)是價(jià)值投資者青睞的品質(zhì)。”關(guān)健進(jìn)一步表示。

實(shí)際上，此次赴港上市，網(wǎng)易備受外界關(guān)注的“全球化”戰(zhàn)略也將步入新階段。丁磊在首封股東信中曾表示，全球化是網(wǎng)易在自身實(shí)力提升基礎(chǔ)上做出的必然選擇。接下去，網(wǎng)易會(huì)立足中國(guó)，堅(jiān)定推進(jìn)全球化戰(zhàn)略，通過內(nèi)部孵化、投資、合作開發(fā)和戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式，繼續(xù)推進(jìn)海外市場(chǎng)的創(chuàng)新與突破。

招股書顯示，網(wǎng)易計(jì)劃將本次發(fā)行募集資金凈額的45%用于全球化戰(zhàn)略及機(jī)遇，45%用于推動(dòng)對(duì)創(chuàng)新的不斷追求，10%用于一般企業(yè)用途。

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