黃金交易提醒：美元走勢(shì)繼續(xù)主導(dǎo)金價(jià)！美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入噤聲期

周一(9月7日)現(xiàn)貨黃金維持1935美元震蕩，現(xiàn)報(bào)1935.72美元，漲幅0.09%。

上周五因?yàn)槊绹?guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)總體好于預(yù)期，繼續(xù)支撐美元反彈，因此黃金一度跌破1920美元關(guān)口。不過(guò)仍有數(shù)百萬(wàn)美國(guó)人失業(yè)，且隨著疫情蔓延，市場(chǎng)對(duì)于中長(zhǎng)期就業(yè)前景持謹(jǐn)慎立場(chǎng)，且該數(shù)據(jù)并未改變美聯(lián)儲(chǔ)寬松的預(yù)期，因此黃金隨后迅速收回跌幅，收盤微漲0.16%。

總體而言，美元仍是影響黃金的主要因素，而美元的走勢(shì)仍取決于美聯(lián)儲(chǔ)和其他央行的動(dòng)向。考慮到美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入了噤聲期，因此本周的焦點(diǎn)在于歐洲央行和加拿大央行的利率決議。

目前市場(chǎng)的預(yù)期是兩大央行可能會(huì)跟隨美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)整通脹目標(biāo)的步伐而實(shí)施進(jìn)一步的寬松，如果符合預(yù)期，考慮當(dāng)前美元的空倉(cāng)處于極端水平，這將推動(dòng)美元進(jìn)一步反彈，并施壓金價(jià)。

同時(shí)本周還需要關(guān)注美國(guó)8月的PPI和CPI數(shù)據(jù)，如果數(shù)據(jù)顯示通脹回升，可能暗示美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束寬松可能會(huì)早于預(yù)期，也可能支撐美元并施壓金價(jià)。

其他需要關(guān)注的包括美國(guó)的刺激方案進(jìn)展和全球疫情，這都會(huì)對(duì)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生直接的影響。

技術(shù)面上，黃金連續(xù)承壓于2075.47/1863.16的61.8%分位1943.96美元下方，如果近期持續(xù)承壓，且持續(xù)跌破下方1920-1900關(guān)鍵支撐區(qū)間，預(yù)計(jì)黃金將加速下行。反之黃金有再度反彈的空間，但是在市場(chǎng)出現(xiàn)更為明確的信號(hào)前，預(yù)計(jì)空間有限。

非農(nóng)數(shù)據(jù)支撐美元施壓黃金，但對(duì)于長(zhǎng)期失業(yè)率上升的擔(dān)憂令黃金尾盤微漲

上周五因美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)提振了美元，黃金一度快速回落。

BMO基礎(chǔ)和貴金屬衍生品交易主管Tai Wong表示：“黃金與美元的關(guān)聯(lián)度提高，尤其是在過(guò)去幾周，而在強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)報(bào)告發(fā)布后，尤其是失業(yè)率數(shù)據(jù)發(fā)布后，美元反彈，令金價(jià)承壓。”

數(shù)據(jù)顯示，8月非農(nóng)就業(yè)崗位增加了137.1萬(wàn)。失業(yè)率從7月份的10.2%降至8.4%。

受此影響，美元指數(shù)上周上漲0.56%，創(chuàng)下6月中旬以來(lái)的最佳單周表現(xiàn)，黃金則一度下破1920關(guān)口至1916.46美元。

盡管黃金上周五走低，但是截至收盤黃金收復(fù)日內(nèi)所有跌幅，收盤上漲0.16%，

因市場(chǎng)對(duì)于數(shù)據(jù)中長(zhǎng)期失業(yè)率上升的風(fēng)險(xiǎn)持擔(dān)憂態(tài)度，因此黃金獲得支撐。

分析人士指出，就業(yè)水平可能仍會(huì)比疫情爆發(fā)前水準(zhǔn)減少約1150萬(wàn)。增加的工作崗位主要是先前被迫休無(wú)薪假或者被臨時(shí)裁員的員工被召回。而且盡管感染人數(shù)增長(zhǎng)有所放緩，許多疫情熱點(diǎn)地區(qū)形勢(shì)依然嚴(yán)峻。

另外，經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，失業(yè)率可能被低估，因?yàn)橛腥吮诲e(cuò)誤地歸類為“有工作但沒(méi)去上班”。8月中時(shí)至少有2920萬(wàn)人請(qǐng)領(lǐng)失業(yè)津貼。每?jī)擅獾浇夤偷膯T工仍將有一人處于失業(yè)狀態(tài)，失業(yè)率長(zhǎng)期處于高位的風(fēng)險(xiǎn)上升。

非農(nóng)并未改變美聯(lián)儲(chǔ)寬松的預(yù)期支撐金價(jià)，但警惕9月決議意外鴿派不及預(yù)期

同時(shí)非農(nóng)數(shù)據(jù)并未改變市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)寬松的預(yù)期也使得黃金迅速收復(fù)跌幅。

在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告“不錯(cuò)”，但指出由于就業(yè)增長(zhǎng)可能放緩，美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃未來(lái)數(shù)年保持寬松貨幣政策。

鮑威爾在接受全國(guó)公共廣播電臺(tái)(NPR)訪問(wèn)時(shí)表示：“我們確實(shí)認(rèn)為從現(xiàn)在開(kāi)始形勢(shì)會(huì)更加艱難——因?yàn)橐恍┙?jīng)濟(jì)領(lǐng)域仍受到疫情的直接影響。”他指的是依賴大規(guī)模聚會(huì)的休閑、酒店、旅行和娛樂(lè)行業(yè)，而疫情讓這些聚會(huì)變得很不安全。

盡管8月份的失業(yè)率從7月份的10.2%降至8.4%，美國(guó)雇主增加了137萬(wàn)個(gè)工作崗位。但全國(guó)就業(yè)人數(shù)僅恢復(fù)了危機(jī)以來(lái)?yè)p失的一半，仍有數(shù)百萬(wàn)人失業(yè)。

鮑威爾還表示：“我們認(rèn)為，在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，經(jīng)濟(jì)將需要低利率，低利率能夠支持經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這個(gè)時(shí)間框架將是數(shù)年。”他補(bǔ)充道：“不管需要多長(zhǎng)時(shí)間，我們都會(huì)這樣做。”

美國(guó)決策者將在9月中旬召開(kāi)的下次政策會(huì)議上公布最新預(yù)測(cè)。鮑威爾的表態(tài)是美聯(lián)儲(chǔ)決策者在此之前發(fā)表的最后公開(kāi)評(píng)論。

對(duì)此U.S。 Global Investors首席交易商Michael Matousek表示：“該數(shù)據(jù)并未改變美聯(lián)儲(chǔ)向經(jīng)濟(jì)注入更多刺激措施，以及容忍通脹偏高等方面的立場(chǎng)，這將為金價(jià)提供長(zhǎng)期支撐。”

短時(shí)間市場(chǎng)需要關(guān)注將于下周公布的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議。

盡管鮑威爾的講話暗示美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)維持寬松，但是此前芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯和亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克暗示可能不會(huì)在9月的會(huì)議上給出明確的政策方向，需要進(jìn)一步關(guān)注美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，如果如他們所言，這將會(huì)令市場(chǎng)感到失望，因市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)在9月會(huì)議上給出政策指引，且可能會(huì)設(shè)定通脹目標(biāo)上限。

Forexlive.com首席外匯策略師亞當(dāng)·巴頓(Adam Button)表示，他預(yù)計(jì)隨著市場(chǎng)等待有關(guān)潛在刺激措施的更多信息，金價(jià)將繼續(xù)盤整。他補(bǔ)充說(shuō)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期可能會(huì)給這些預(yù)期帶來(lái)壓力。

他說(shuō)：“美國(guó)失業(yè)率的下降使美聯(lián)儲(chǔ)在本月發(fā)表鴿派意外的可能性降低了。這將保持美元的出價(jià)和黃金的上限。”

基于此如果近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善可能會(huì)強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)在9月會(huì)議上淡化明確政策方向的預(yù)期，這也會(huì)支撐美元，施壓金價(jià)。

關(guān)注歐銀決議和加銀決議是否會(huì)跟隨美聯(lián)儲(chǔ)通脹目標(biāo)調(diào)整的步伐

本周的重中之重是歐銀決議。

近期黃金的走勢(shì)主要取決于美元，而此前因?yàn)闅W元走向，美元一度跌至兩年多低位，因此本周的歐銀決議將會(huì)給美元和黃金走勢(shì)提供方向。

對(duì)于一些分析師而言，美元最近的反彈并不令人感到意外。投機(jī)性空頭頭寸上升至創(chuàng)紀(jì)錄水平。分析人士指出，美元短暫受壓可能要告一段落。

藍(lán)線期貨總裁比爾·巴魯克(Bill Baruch)說(shuō)：“現(xiàn)在是美元走高的時(shí)候了。”

盡管改善的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將為美元提供一定的支持，但大多數(shù)分析師警告投資者注意外部因素，特別是將于9月10日舉行的歐洲央行貨幣政策會(huì)議。

歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連恩此前表示歐元兌美元的匯率確實(shí)很重要，這是美元過(guò)去一周黃金下跌和美元走強(qiáng)的重要推動(dòng)因素。

巴魯克說(shuō)：“歐洲央行必須使通貨膨脹持續(xù)增長(zhǎng)，這意味著必須采取更多刺激措施。這將推低歐元，推高美元。”

野村證券(Nomura)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，他們并不期望歐洲央行會(huì)就令人失望的通脹壓力采取行動(dòng)。但是，如果這樣做的話，那將是通過(guò)刺激措施而不是降息。

歐洲央行已經(jīng)將利率推低至負(fù)數(shù)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家說(shuō)：“盡管降息10個(gè)基點(diǎn)會(huì)對(duì)歐元產(chǎn)生有利影響，但降息10個(gè)基點(diǎn)將給通脹帶來(lái)微薄的收益。”

德國(guó)商業(yè)銀行大宗商品研究主管歐根·溫伯格(Eugen Weinberg)表示，他預(yù)計(jì)，歐洲央行出臺(tái)更多刺激措施只是時(shí)間問(wèn)題。

他表示：“歐洲央行可能應(yīng)該采取更多措施來(lái)促進(jìn)通貨膨脹。他們當(dāng)然還有做更多事情的空間。”

同時(shí)本周也需要關(guān)注加拿大央行將在9月9日舉行的貨幣政策會(huì)議。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，加拿大央行跟隨美聯(lián)儲(chǔ)腳步并宣布改變通脹目標(biāo)的可能性越來(lái)越大。這都會(huì)對(duì)美元構(gòu)成支撐。

關(guān)注美國(guó)刺激方案的進(jìn)展

不過(guò)一部分人擔(dān)憂隨著就業(yè)數(shù)據(jù)改善，兩黨始終僵持不下，白宮方面可能會(huì)借非農(nóng)數(shù)據(jù)改善來(lái)進(jìn)一步縮減刺激的規(guī)模。

對(duì)此Again Capital合伙人John Kilduff表示：“出臺(tái)更多刺激措施的希望正在破滅，但我們需要看到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)回升，才能讓需求改善。”

有消息稱，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)努欽表示，白宮及國(guó)會(huì)間的一項(xiàng)協(xié)議將為聯(lián)邦政府提供資金到12月初，支出議案的細(xì)節(jié)應(yīng)能在本周結(jié)束前敲定。該措施將有助于避免政府當(dāng)前資金在9月30日用完時(shí)停擺。

而白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任庫(kù)德洛表示，關(guān)于另一項(xiàng)新冠疫情救助議案的磋商仍在繼續(xù)，但他稱，美國(guó)可以在沒(méi)有新一輪援助的情況下挺過(guò)今年。

考慮到美國(guó)的貨幣政策空間已經(jīng)十分有限，美聯(lián)儲(chǔ)多次呼吁擴(kuò)大財(cái)政刺激，同時(shí)美國(guó)仍有數(shù)百萬(wàn)人失業(yè)，因此急需財(cái)政刺激紓困。

本周急需關(guān)注美國(guó)刺激方案的進(jìn)展，如果始終未能達(dá)成一致，甚至放棄了出臺(tái)新一輪刺激的可能性，可能會(huì)打擊市場(chǎng)的信心，并加大美聯(lián)儲(chǔ)的政策壓力，這將對(duì)黃金構(gòu)成支撐。

疫情仍在全球范圍內(nèi)蔓延打擊經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景

據(jù)海外網(wǎng)消息 Worldometer網(wǎng)站實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至北京時(shí)間9月7日6時(shí)30分左右，全球累計(jì)確診新冠肺炎病例27265144例，累計(jì)死亡病例886969例，90個(gè)國(guó)家確診病例超過(guò)萬(wàn)例。

全球疫情持續(xù)蔓延，美國(guó)疫情仍嚴(yán)峻，多個(gè)州陽(yáng)性率上升。

歐洲地區(qū)，歐盟同意將14天隔離期縮短至10天，意大利年輕確診病例數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。

據(jù)法國(guó)公共衛(wèi)生局6日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，截至當(dāng)日14時(shí)，法國(guó)新冠肺炎確診病例升至324777例，24小時(shí)內(nèi)新增7071例。過(guò)去一周法國(guó)新冠病毒檢測(cè)結(jié)果呈陽(yáng)性的比例升至4.9%。

另外，法國(guó)目前有528起聚集性感染事件在調(diào)查中，其中24小時(shí)內(nèi)新增58起。62個(gè)省份被劃為疫情中高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)。

亞洲地區(qū)，印度日增確診人數(shù)再次刷新世界紀(jì)錄，破9萬(wàn)例，且超過(guò)巴西成為確診人數(shù)第二大國(guó)家。同時(shí)韓國(guó)首都圈堂食禁令范圍將擴(kuò)大。

疫情仍在全球范圍內(nèi)蔓延打擊經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景，這可能迫使各國(guó)繼續(xù)出臺(tái)刺激措施，這仍在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)支撐金價(jià)。

KITCO黃金市場(chǎng)調(diào)查：華爾街看空情緒回升

每周公布的KITCO黃金市場(chǎng)調(diào)查顯示，由于價(jià)格仍陷于盤整格局，黃金市場(chǎng)的情緒開(kāi)始變得有點(diǎn)混亂。

短期內(nèi)，散戶投資者仍然看好黃金。然而，華爾街分析師的情緒發(fā)生了變化，對(duì)于黃金的看跌情緒大幅升溫，而此前幾周華爾街甚至出現(xiàn)無(wú)人看空金價(jià)的情形。

然而，盡管近期金價(jià)的預(yù)期已發(fā)生變化，但許多分析師認(rèn)為較低的價(jià)格是購(gòu)買機(jī)會(huì)。

參與調(diào)查的15位華爾街人士中有四人(即27%)預(yù)期金價(jià)上漲，九位分析師(占40%)表示，他們預(yù)計(jì)價(jià)格會(huì)下跌，剩余的5位(占33%)對(duì)黃金持中性立場(chǎng)。

同時(shí)，主街投資者的情緒仍然強(qiáng)烈看漲。1263名主街投資者參與了調(diào)查。有738名受訪者(占58%)預(yù)期本周黃金上漲。另有272人(占22%)看跌，而253名投資者(占20%)持中性立場(chǎng)。

盡管此前一周黃金一度沖擊2000美元關(guān)口，但是由于對(duì)美元的重新信心，黃金受到了巨大的拋售壓力。

RBC財(cái)富管理董事總經(jīng)理George Gero表示，目前美元空頭頭寸是市場(chǎng)上最擁擠的交易，沒(méi)有進(jìn)一步增加持倉(cāng)的空間。

不過(guò)Gero補(bǔ)充說(shuō)，由于市場(chǎng)不確定性不斷增加可能會(huì)推動(dòng)黃金和美元匯價(jià)上漲，因此他仍在近期看漲黃金。

德國(guó)商業(yè)銀行大宗商品研究主管歐根·溫伯格(Eugen Weinberg)表示，他對(duì)短期黃金持中立態(tài)度。他補(bǔ)充說(shuō)，盡管美元在短期內(nèi)構(gòu)成威脅，但不足以使黃金跌破目前的支撐位。

他說(shuō)：“這個(gè)市場(chǎng)有很多東西要消化。盤整期可能會(huì)持續(xù)更長(zhǎng)的時(shí)間，而不會(huì)影響整體的長(zhǎng)期趨勢(shì)。目前，我看不到有什么能將金價(jià)推回2000美元之上的。但我也看不到有什么能真正跌破1900美元以下的水平。”

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