鐵礦石突然暴漲10% 突破1000元大關(guān)

最近的鐵礦石行情到底有多瘋狂?

12月11日早盤，鐵礦石期貨主力合約再度延續(xù)上一日強勢行情，價格暴力拉升，快速突破1000元大關(guān)。開盤不到一個小時，鐵礦石主力合約2105猛飆，漲幅逼近10%。隨后，博弈資金開始套現(xiàn)、空單數(shù)增加，鐵礦石漲幅回落。

與此同時，包括滬鎳、動力煤、焦炭、甲醇、不銹鋼等在內(nèi)的多個“黑色系”品種集體上漲，其中，滬鎳、動力煤主力合約一度出現(xiàn)漲停態(tài)勢，大宗商品市場呈現(xiàn)集體飄紅態(tài)勢。

有業(yè)內(nèi)分析認為，需求改善、供給緊張以及鋼廠利潤改善等因素都在推動鐵礦石價格持續(xù)上漲，更有消息稱“庫存下降鋼廠搶貨”，加劇了鐵礦石供求關(guān)系的緊張矛盾。而在煤炭市場，“囤貨”、“恐慌性心理蔓延”等情況也同樣出現(xiàn)。

多家商品交易所紛紛實施交易限額和發(fā)布風險提示函。有機構(gòu)人士認為，鐵礦石金融屬性正在強化，存在階段性過度炒作等因素，建議投資者警惕鐵礦石價格劇烈波動的風險。

鐵礦石突然暴漲10%

價格突破1000元大關(guān)

不知不覺中，期貨市場上演了一把“瘋狂的石頭”行情。

12月11日早盤，國內(nèi)鐵礦石期貨主力合約繼續(xù)上演逼空行情。截止到9點30分時，鐵礦石2105合約已大漲近8%，突破1020元/噸，最高時已達到1042元/噸。

實際上，這也是鐵礦石連續(xù)兩日來出現(xiàn)的迅猛行情了。12月10日鐵礦石期貨出現(xiàn)罕見大漲，截至當日收盤，鐵礦石期貨主力合約大漲6.76%。期貨背后是現(xiàn)貨支撐，鐵礦石現(xiàn)貨噸價在2013年之后首次再上1000元。

實際上，早在幾年前，鐵礦石就已經(jīng)進入明顯的上漲通道。2016年，鐵礦石價格僅為300/噸，而到如今最高突破1000元/噸，短短四年時間，鐵礦石累計漲幅超過200%以上。

尤其是2019年以來，受巴西淡水河谷尾礦潰壩以及澳大利亞風災(zāi)影響，再度開啟新一輪上漲，而今年11月以來，鐵礦石價格更是進入加速拉升期。

不過，對于博弈資金而言，鐵礦石價格突破新高后，市場出現(xiàn)了高位套現(xiàn)的強烈意愿。

當天上午10點30分左右，鐵礦石高點后快速回落，日內(nèi)振幅超7%以上，開空單數(shù)明顯增多，減倉數(shù)超2.4萬手。

存在“鋼廠搶貨”情況？

對于此輪的鐵礦石瘋漲行情，業(yè)內(nèi)議論紛紛。

據(jù)證券時報報道，這一波鐵礦石上漲背后的主要原因，是庫存下降，鋼廠搶貨。消息稱，“下游需求旺盛，吃掉了鋼廠庫存，鋼廠有補庫存需求，需要到市場上搶鐵礦石，而鐵礦石運往中國的數(shù)量又沒有增加，導致供需失衡。”

與此同時，國內(nèi)鋼廠步入了一個小景氣周期，一直在生產(chǎn)的情況下，由于下游需求強勁，鋼材庫存一直不高，很容易出現(xiàn)供需失衡。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)投資需求的旺盛使得鋼材利潤保持在較高水平，目前國內(nèi)板材企業(yè)的利潤達到了450元/噸左右。高利潤的刺激之下，1—10月全國生鐵、粗鋼、鋼材產(chǎn)量分別為74169.9萬噸、87393.3萬噸和108328.1萬噸，同比分別增長4.3%、5.5%和6.5%。

另據(jù)海關(guān)總署在近期發(fā)布報告顯示，年初開始到11月中國進口的鐵礦石突破10億噸，同比增幅10.9%，單單是11月份中國鐵礦石的進口就高達9815萬噸，同比也增長8.3%。

從上游供給情況來看，鐵礦石產(chǎn)能始終沒有出現(xiàn)擴產(chǎn)計劃，尤其是外圍市場的變化，強化了市場對鐵礦石供應(yīng)緊張的預(yù)期。

據(jù)上述媒體報道，澳大利亞考慮暫停鐵礦石開采項目，此前，力拓為了擴建鐵礦摧毀了一個有著4.6萬年歷史的巨坎峽谷巖洞，引發(fā)了澳大利亞議會的聯(lián)合調(diào)查。中期報告稱，雖然力拓知道巖洞有較高的歷史價值，但還是將其炸毀，在這起事件中力拓具有不可推卸的責任。澳大利亞議會委員會建議西澳大利亞州政府停止發(fā)放新的鐵礦開采批準。

黑色系品種集體狂飆

大宗商品市場一片火熱

值得注意的是，除了鐵礦石之外，不少黑色系大宗商品也處于明顯的大漲趨勢之中。

12月11日，動力煤、甲醇、棕櫚油、焦炭等一系列主力合約集體大漲。滬鎳、滬銅等有色金屬也同步大漲。

其中，動力煤主力合約延續(xù)前一日強勢，今日再度大漲，場內(nèi)做多情緒高漲，盤中一度出現(xiàn)了漲停的態(tài)勢。

消息面上，近期煤炭消費需求大幅抬升，交易活躍，引發(fā)場內(nèi)資金炒作氛圍濃烈。

12月10日，“2021年度全國煤炭交易會暨中國太原煤炭交易大會”落下帷幕。在這一年一度的全國性煤炭交易會上，預(yù)計將簽訂超過10億噸的煤炭合同，占據(jù)了全國40億噸煤炭消費量的25%，成為歷史上最大一筆長協(xié)訂單。

華金證券分析師楊立宏認為，截止2020年11月，發(fā)改委核準產(chǎn)能8060萬噸，較2019年下降53%，其中66%位于新疆，這意味產(chǎn)能釋放峰值已過;而且山東、山西煤炭集團的整合力度加大，其中晉魯作為焦煤生產(chǎn)的第一和第二大省，整合后的價格協(xié)同能力大大增強;與此同時，進口政策變動進一步收緊供給，澳大利亞進口煤占我國進口總量近半，占焦煤產(chǎn)量近6%，短期內(nèi)其他國家難以彌補缺口，加劇供給緊張。

與此同時，滬鎳主力合約盤中也一度出現(xiàn)了漲停，報130880元/噸。消息上，上期所監(jiān)控倉庫中的鎳庫存已降至18,361噸，為2019年年中以來的最低水平。

高盛報告稱，大宗商品市場行情改變，“幾乎所有”的大宗商品都處于“持久牛市”中。

交易所頻頻出手調(diào)控

機構(gòu)依然樂觀“商品牛市”

商品市場的異動頻繁，也引來交易所的高度關(guān)注，調(diào)控措施更是頻頻出現(xiàn)。

12月3日，大商所宣布對鐵礦石期貨I2105合約實施交易限額，要求單日開倉量不得超過10,000手。12月4日，大商所針對鐵礦石發(fā)布《市場風險提示函》，提醒客戶理性合規(guī)參與期貨交易。

12月6日晚間，大商所在官微發(fā)布公告稱，落實“零容忍”要求，啟動“五位一體”監(jiān)管協(xié)作機制，以發(fā)揮監(jiān)管合力，嚴格排查市場交易行為，嚴厲打擊違法違規(guī)交易行為。

12月9日，鄭商所發(fā)布風險提示函，提醒近期動力煤期貨價格波動較大，提醒投資者謹慎運作，理性投資。當日，大商所對鐵礦石期貨I2105合約實施交易限額，要求單日開倉量不得超過5,000手。

為避免市場參與者對價格走勢形成誤判，中國煤炭資源網(wǎng)CCI指數(shù)團隊決定從12月3日開始暫停發(fā)布CCI5500、CCI5000、CCI4500現(xiàn)貨日指數(shù)，包括北方港口價格指數(shù)和長江口指數(shù)也均暫停發(fā)布。

此前，11月8日，國內(nèi)三大期貨交易所集體上調(diào)動力煤、焦煤、焦炭、玻璃等品種交易手續(xù)費，同時上調(diào)焦煤、焦炭保證金，引起期貨市場價格巨大波動，但是很快，多個品種再創(chuàng)歷史新高。

有業(yè)內(nèi)人士認為，盡管監(jiān)管調(diào)控措施頻繁，但商品市場的資金炒作依然明顯。

據(jù)期貨日報報道，中澳貿(mào)易問題加劇了市場對澳洲鐵礦石供應(yīng)的擔憂，疊加國內(nèi)需求旺盛、國際鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)復(fù)蘇等因素，鐵礦石價格明顯上漲。但在鐵礦石金融屬性越來越強的情況下，階段性過度投機炒作等因素往往會導致價格明顯偏離現(xiàn)貨市場供需基本面，價格風險加大。

另有煤炭采購企業(yè)相關(guān)人士指出，由于動力煤指數(shù)暫停發(fā)布，更容易激發(fā)市場對商品稀缺的心理，加上信息不透明，在上漲通道下，企業(yè)囤貨、搶貨的行為就容易產(chǎn)生，而且可能越演越烈。

在機構(gòu)看來，調(diào)控措施不斷出臺，并不能阻擋這一輪商品的大牛市，更有機構(gòu)認為，鐵礦石未來仍有較大的上行空間。

永安期貨研報認為，市場對于明年一季度的鐵礦和鋼材市場都持看漲心態(tài)，疊加今年疫情后政府的刺激政策和內(nèi)外部經(jīng)濟形勢好轉(zhuǎn)復(fù)蘇，需求恢復(fù)，鐵礦石料將易漲難跌，短期內(nèi)并不會有明顯的價格調(diào)轉(zhuǎn)趨勢。

國信證券相關(guān)研報分析認為，2020年，受到疫情以及潰壩事故的持續(xù)影響，淡水河谷產(chǎn)銷量大幅下降;澳洲三大礦山一季度受颶風影響產(chǎn)銷小幅波動，隨后較快恢復(fù)穩(wěn)定。當前，四大礦山資本開支均處于較低水平，且大部分新建鐵礦石項目用于替代資源枯竭老礦，預(yù)期未來鐵礦石產(chǎn)量增速將放緩。

“展望2021年，行業(yè)供給增量有限，四大礦山主要增產(chǎn)來源為淡水河谷停產(chǎn)礦山復(fù)產(chǎn)，但復(fù)產(chǎn)進度存在較大的不確定性;而需求有望保持增長，隨著疫苗研發(fā)的進展以及各國經(jīng)濟扶持政策的推動，全球鋼鐵企業(yè)有望陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，帶動鐵礦石消費增長。鐵礦石供需仍將保持緊平衡狀態(tài)，促使礦價保持高位。”

關(guān)鍵詞：

責任編輯：Rex_08