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本期內容我們從不同的基金類別來聊聊怎么選基金?

一、貨幣型基金

貨幣基金屬于現金管理工具，整體風險收益較低，但不同的貨基間收益還是有些區別，同時投資體驗也不一樣。在選擇貨幣基金時應關注以下幾個方面的因素：

1、背景、規模

貨幣基金主要投資于銀行間市場的同業存單，具有銀行背景的基金公司可以拿到更好的利率，手里的資源也更多。

貨幣基金規模適中比較合適，比如50億~500億。規模太小容易引發清盤風險，規模太大，而當市場利率上升時，不能迅速轉換投資標的，收益上升較慢。

2、收益

貨幣基金的收益主要看萬份收益和7日年化收益率，這是短期的收益，此外，基金的長期收益，比如近1年、2年的，體現基金的長期運作情況，也是需要關注的。

除了收益，還要關注基金的波動性，對于波動較大的貨基，7日年化可能會失真。所以盡量選擇波動小的、走勢穩定的。

此外貨基的成立日期和持有人結構也是需要關注的因素。成立日期方面，優先選擇成立時間較長的老基金。

二、債券型基金

債券基金的風險收益適中，在選擇的時候要關注以下幾個方面的因素;

1、基金類型

債券基金根據可投資范圍的不同，分為純債基金、一級債券基金和二級債券基金。

債券型基金規定80%的非現金資產投資于債券，剩下的20%如果只投資債券，那就是純債基金，在債基中風險更低，如果剩下的20%可以參與打新，那就是一只一級債基，風險適中，如果剩下的20%不僅可以打新，還可以參與二級市場股票買賣，那就是一只二級債基，在債基里風險更高。

根據投資債券的到期期限的不同，純債基金又分為短期純債型和中長期純債型，短期純債型基金我在《跟熱點選基金》的課程中重點講過，可以作為貨幣基金的增強版。

2、基金公司的背景

債券大部分是在銀行間市場交易的，如果能背靠銀行，基金公司也能拿到成本更低的債券，所以，具有銀行背景的基金公司更有優勢，比如建信、工銀瑞信。

3、風險收益

債券基金的收益可以和自身的業績比較基準比較，這個可以從基金的季報、年報中看，盡量選擇能夠跑贏業績比較基準的基金。

此外，也可以和同類基金進行比較，這個可以通過基金的四分位排名來看，包括近3個月，1年、2年以及單季度、年度的排名。

風險方面可以參考基金的標準差、夏普比率。標準差反應了債券基金的波動性，標準差越小，說明基金越穩定。夏普比率是衡量風險和收益的綜合指標，它反映了單位風險獲得的超額收益。所以夏普比率越大越好。

此外，在選擇債券基金的時候，還要看看基金公司的其它債券基金之前有沒有踩過雷。如果踩過，說明該公司信用研究能力需要甄別。

三、權益型基金

對于權益類基金，分兩種類型來講：指數型和主動管理型。

1.指數型基金

指數型基金中有被動指數型和增強指數型，被動指數型完全跟蹤指數的表現，增強指數型在跟蹤指數的基礎上有主動操作的成分。在選擇的時候要關注以下幾個方面的因素;

1)成立日期和規模

盡量選擇成立時間比較早的基金，可以更全面地了解基金的運作情況、業績表現。規模方面，被動指數型基金的規模越大越好，規模越大，基金大額申贖對跟蹤誤差的影響越小;增強指數型，規模適中比較合理。

2)運作表現

被動指數型基金主要看跟蹤誤差，盡量選跟蹤誤差小的，對于增強指數型，選擇信息比率高的。信息比率越高，基金單位跟蹤誤差所獲得的超額收益越高，說明主動投資的能力越強。

3)費率

基金的運作費用比如管理費、托管費是計入基金凈值的，會在凈值里體現，所以費用的高低會影響基金的業績表現，交易費用方面，包括申購贖回費等，更低的交易費用會減少我們的交易成本，提高收益。

所以盡量選擇費率低的。目前指數基金的費率整體呈現下滑的趨勢，未來有望出臺更低費率的產品，大家可以積極關注。

此外，對于投資小白，可以先從寬基指數開始。相對于投資某一行業或主題的基金，寬基指數覆蓋不同的行業，風險更低一些。

2.主動管理型

在挑選主動管理型基金時，要關注以下幾個方面的因素：

1)基金經理、基金公司

基金經理的能力在主動管理型基金中占據十分重要的地位，基金經理的從業年限、相關領域的研究經驗都會影響基金的業績。從業年限方面，盡量選擇從業年限在5年以上的，也就是市場的“老將”。對于行業主題基金，還要關注相關行業的研究經驗。比如你要選一只醫藥主題基金，不僅要關注基金經理的從業年限，還要關注基金經理在醫藥領域的研究經歷和從業經歷。

基金經理背后的基金公司也非常重要，投研實力強且穩定的團隊有利于基金經理的投資運作。基金公司可以關注它的規模排名，每個季度結束后都會有基金規模排名的新聞報道，優先選擇非貨基規模排名靠前的基金公司。

2)基金業績

基金在從業期間的業績表現是基金的成績單，不僅要關注短期業績，更要選擇中長期業績良好、穩定的基金。

3)成立日期和規模

盡量選擇成立日期較早的基金，這樣有足夠的時間周期了解基金的投資風格、擇時擇股能力。

規模方面，規模太小容易有清盤風險，規模太大，基金經理在調倉換股可能存在一些限制，從而影響基金的業績。建議更好不超過100億。

此外，基金評級也是可以參考的因素，優選評級較高的。

四、偏好某個行業，該如何找到對應的基金?

經常有同學問到投資某某行業/板塊的基金有嗎?這里給大家總結幾個 *** ：

1、搜關鍵詞

對于被動指數基金及一些主動管理類的主題基金，基金的名稱中都包含基金的投資方向，比如5G、半導體、科技、基建等，都可以找到相應的指數或主題基金。

對于主題基金，要進一步利用重倉股或行業配置去檢驗這只基金是否名副其實，避免掛羊頭賣狗肉的情況。