A股上市公司去年合計(jì)盈利3.84萬(wàn)億 并購(gòu)重組質(zhì)量顯著提升

作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的主力軍，A股上市公司去年整體保持“穩(wěn)重有進(jìn)”的發(fā)展勢(shì)頭。

五一期間，滬深交易所相繼發(fā)布本所上市公司年報(bào)分析報(bào)告。長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至4月30日，已經(jīng)對(duì)外披露年報(bào)或年度主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)信息的滬深兩市上市公司，2019年度合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50.66萬(wàn)億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)到3.84萬(wàn)億元。

其中，各板塊公司整體業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。特別是在科創(chuàng)板開(kāi)板元年，科創(chuàng)板公司整體實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)178.12億元，增速25%，符合市場(chǎng)預(yù)期。而即將落地注冊(cè)制改革的創(chuàng)業(yè)板公司同樣展現(xiàn)出活力，共計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)223.7億元，同比增長(zhǎng)29.1%。

記者注意到，在追求高質(zhì)量發(fā)展的過(guò)程中，上市公司在并購(gòu)重組方面提質(zhì)增效成果明顯。去年，滬市主板和深市公司合計(jì)完成并購(gòu)重組1147單，涉及金額約為1.2萬(wàn)億元。盡管在數(shù)量上有所減少，但從單筆規(guī)模、交易估值等方面來(lái)看整體質(zhì)量有所提升。

此外，持續(xù)加碼研發(fā)創(chuàng)新也是上市公司加快轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要?jiǎng)恿ΑＳ浾叽致杂?jì)算，2019年度兩市公司研發(fā)投入合計(jì)達(dá)到8519億元，其中科創(chuàng)板公司合計(jì)投入研發(fā)金額117億元，增幅23%，研發(fā)費(fèi)用率平均高達(dá)12%。此外，滬市實(shí)體類(lèi)公司及深市公司研發(fā)投入增速均在10%以上。

兩市各板塊業(yè)績(jī)均穩(wěn)步增長(zhǎng)

根據(jù)上交所數(shù)據(jù)，以優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌企業(yè)為主的滬市主板公司2019年專(zhuān)注于主業(yè)，業(yè)績(jī)整體穩(wěn)中有升，全年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9%，約占全國(guó)GDP總額近四成;共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.19萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9%。其中九成以上公司實(shí)現(xiàn)盈利，共計(jì)1370余家。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量上穩(wěn)扎穩(wěn)打，共實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)2.97萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8%。八成公司扣非后凈利潤(rùn)為正，七成以上連續(xù)三年為正;約半數(shù)同比增長(zhǎng)，330余家連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

在這其中，藍(lán)籌企業(yè)貢獻(xiàn)尤為突出。上證50公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.19萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)2.17萬(wàn)億元，同比分別增加9%、11%，占滬市整體營(yíng)業(yè)收入的52%，整體利潤(rùn)的68%;上證180公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.03萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)2.7萬(wàn)億元，同比增幅均為10%，占滬市整體營(yíng)業(yè)收入的70%，整體利潤(rùn)的85%。

同時(shí)，市值在500億以下的滬市主板中小市值公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不乏亮點(diǎn)，合計(jì)實(shí)現(xiàn)13.42萬(wàn)億元營(yíng)業(yè)收入和5227億元的凈利潤(rùn)，近九成公司實(shí)現(xiàn)盈利。市值百億以下的公司中，也有約87%實(shí)現(xiàn)盈利，近四成實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利雙增長(zhǎng)。

而在科創(chuàng)板開(kāi)板首年，百家科創(chuàng)板上市公司業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)符合市場(chǎng)預(yù)期展現(xiàn)出科創(chuàng)板上市公司群體鮮明的科技創(chuàng)新風(fēng)貌。

年報(bào)顯示，2019年度科創(chuàng)板公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1471.15億元，同比增長(zhǎng)14%;歸母凈利潤(rùn)178.12億元，同比增長(zhǎng)25%;扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤(rùn)158.98億元，同比增長(zhǎng)11%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額197.08億元，同比增長(zhǎng)75%。其中，七成公司收入和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，八成公司收入和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，九成公司扣非后實(shí)現(xiàn)盈利。

深市公司方面，根據(jù)深交所綜合研究所年報(bào)分析課題小組發(fā)布數(shù)據(jù)，2019年度深市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.2%(已剔除異常巨虧的*ST鹽湖);歸母凈利潤(rùn)6320億元，同比增長(zhǎng)3.4%。

其中，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.5萬(wàn)億元、5.2萬(wàn)億元、1.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.7%、10.3%、11.7%，均顯著高于規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)3.8%的營(yíng)收增速;三大板塊分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3565.1億元、223.7億元、519.2億元，同比增長(zhǎng)1.1%、2.4%、29.1%。

同時(shí)，2019年度有85.5%的深市公司實(shí)現(xiàn)盈利，60.5%的公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，42%的公司凈利潤(rùn)增速超過(guò)20%，穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)明顯。

長(zhǎng)江商報(bào)記者綜合計(jì)算，已經(jīng)對(duì)外披露年報(bào)或年度主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)信息的滬深上市公司，2019年度合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50.66萬(wàn)億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)到3.84萬(wàn)億元。

并購(gòu)重組交易質(zhì)量顯著提升

在實(shí)現(xiàn)內(nèi)生和外延式協(xié)同發(fā)展的過(guò)程中，并購(gòu)重組發(fā)揮著至關(guān)緊要的作用。

根據(jù)兩大交易所披露數(shù)據(jù)，2019年度滬市主板公司并購(gòu)重組交易約1050次，涉及金額約7700億元，重大資產(chǎn)重組實(shí)施完成51單，涉及金額約為1820億元。

同期，深市完成97單并購(gòu)重組，同比下降11.8%;并購(gòu)交易金額4325.7億元，同比增長(zhǎng)87.5%。其中，產(chǎn)業(yè)整合型重組數(shù)量和金額占比均超過(guò)六成。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，從數(shù)量上來(lái)看，去年兩市并購(gòu)重組數(shù)量明顯減少，并購(gòu)重組總量約為1147次，涉及金額約為1.2萬(wàn)億元，但由于平均交易規(guī)模較快提升，且盲目跨界減少、估值趨于理性，使得交易整體質(zhì)量有所增強(qiáng)。

特別是在估值方面，深市重組標(biāo)的平均增值率約為1.8倍，較上年大幅下降55.9%，交易邏輯更為理性務(wù)實(shí)。

而此前飽受市場(chǎng)詬病的商譽(yù)減值問(wèn)題，對(duì)于凈利潤(rùn)的影響已明顯削弱。深交所披露，2019年度非金融類(lèi)公司商譽(yù)減值總額1035.6億元，同比減少18.5%，對(duì)深市上市公司凈利潤(rùn)的影響為16.2%，同比下降3個(gè)百分點(diǎn)。

此外，在創(chuàng)新研發(fā)方面，2019年度滬市實(shí)體類(lèi)公司研發(fā)投入合計(jì)約4478億元，同比增長(zhǎng)約14%，其中70家公司研發(fā)投入占比超10%，480余家公司研發(fā)投入上億元。以科技創(chuàng)新為硬性指標(biāo)的科創(chuàng)板公司合計(jì)投入研發(fā)金額117億元，增幅23%，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例平均為12%。

同期，深市公司研發(fā)投入金額合計(jì)3924.4億元，同比增長(zhǎng)12.8%，連續(xù)三年保持增長(zhǎng)，整體平均研發(fā)強(qiáng)度3%，其中研發(fā)強(qiáng)度超過(guò)10%的公司有291家，占比13.1%，95家左右公司技術(shù)人員占比超過(guò)50%，60家公司研發(fā)支出超過(guò)10億元。以此粗略計(jì)算，2019年度兩市公司研發(fā)投入合計(jì)超過(guò)8519億元。

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