8月11日晚間，茂碩電源(002660)發布公告稱，公司控股股東濟南產發融盛股權投資有限公司(簡稱“產發融盛”)于2021年8月10日與顧永德先生簽署了《股份轉讓協議》：產發融盛受讓顧永德先生持有的茂碩電源4004.53萬股股份，占公司股份總數的14.60%，本次交易完成后，產發融盛直接持有茂碩電源7269.68萬股股份，占公司股份總數的26.50%，對公司擁有的表決權數量未發生變化，公司控股股東、實際控制人仍為產發融盛。值得一提的是，此次產發融盛收購茂碩電源14.6%的股權，要比目前茂碩電源市價溢價超50%。
濟南國資“三步走”拿下茂碩電源控制權
事實上，濟南產發融盛早在去年就開始籌劃并開始收購茂碩電源。
2020年9月30日，茂碩電源發布公告稱，當時公司控股股東、實際控制人顧永德及其一致行動人德旺投資與濟南產發資本簽署框架協議，該交易可能導致公司控制權變更。
2020年11月26日，交易協議正式簽訂，顧永德一方擬通過股權轉讓、表決權委托的方式，將實際控制權轉移給濟南產發融盛。按照當時的計劃，交易共分為三個步驟，分別為第一次表決權委托、股份轉讓、第二次表決權委托。
首先，顧永德與產發融盛簽署《表決權委托協議之一》，由顧永德將其持有的茂碩電源26.50%股份的表決權無條件不可撤銷地委托給產發融盛行使。
第二步，顧永德、德旺投資與產發融盛簽署《股份轉讓協議》，產發融盛通過協議轉讓方式受讓顧永德直接持有的茂碩電源7.66%的股份、深圳德旺投資發展有限公司持有的茂碩電源4.24%的股份，總計茂碩電源11.90%的股份。
最后，顧永德與產發融盛簽署《表決權委托協議之二》，由顧永德將其持有的茂碩電源14.60%股份的表決權無條件不可撤銷地委托給產發融盛行使。
交易完成后，產發融盛將持有茂碩電源11.9%的股份，受托行使茂碩電源14.6%的股份的表決權，合計擁有茂碩電源26.50%股份的表決權，對茂碩電源擁有控制權，整個交易過程在2020年12月30日完成。
根據企查查顯示，濟南產發融盛的實控制人為濟南市國資委，也就是說，經過一系列操作后，茂碩電源成為濟南國資旗下上市公司。
股價下跌，仍高溢價收購
值得注意的是，濟南國資對于拿下茂碩電源的決心相當堅定，哪怕付出高溢價。
根據當時的收購協議顯示，產發融盛在去年收購茂碩電源11.9%的股權時，給出茂碩電源的總估值為33.96億元。按此計算，濟南產發融盛收購茂碩電源11.9%的股權花費了4.04億元，約合12.38元/股。
但簽訂合同前一日(2020年11月25日)，茂碩電源的收盤價為9.02元/股，也就是說，產發融盛的收購溢價率約為37.25%。
而根據公告顯示，此次收購，產發融盛對于茂碩電源的總體估值仍維持在33.96億元，但茂碩電源的股價卻已跌至8.25元/股(公告發布前一交易日的收盤價)。也就是說，此時產發融盛按照原價收購茂碩電源14.6%的股權，其溢價率達到了50%。
對此產發融盛表示，這是第一次股份轉讓時公司在未來12個月內繼續增持茂碩電源股份的計劃。
此外記者注意到，產發融盛在收購時，茂碩電源還做了業績承諾，承諾2020年至2022年的年度公司將實現歸屬母公司扣除非經常性損益后凈利潤5000萬元、6000萬元和7000萬元，累計1.8億元。如果茂碩電源3年累計業績利潤未達標，茂碩電源應連帶地向產發融盛進行補償。根據茂碩電源發布的2020年財報顯示，2020年全年公司扣非凈利潤為4100萬元。這意味著，在接下來的兩年中，茂碩電源至少要完成1.39億元的扣非凈利潤。(記者 沈童)
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