2月9日，央行發(fā)布《金融控股公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，明確金控公司關(guān)聯(lián)交易的邊界，提出包括通過金控集團內(nèi)部交易虛構(gòu)交易、轉(zhuǎn)移收入與風險或進行監(jiān)管套利等八項禁令，金融控股公司監(jiān)管再畫紅線。
界定關(guān)聯(lián)方 明確禁止行為
(相關(guān)資料圖)
北京商報記者進一步梳理發(fā)現(xiàn)，《辦法》共七章四十八條，包括總則、金融控股公司的關(guān)聯(lián)方、金融控股集團的關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部管理、報告和披露、監(jiān)督管理和附則。《辦法》結(jié)合我國金融控股公司特點，按照實質(zhì)重于形式和穿透原則，界定金融控股公司關(guān)聯(lián)方以及金融控股集團的關(guān)聯(lián)交易類型、明確禁止性行為，要求金融控股公司完善關(guān)聯(lián)交易定價機制、建立專項審計和內(nèi)部問責機制等。
對于如何判定關(guān)聯(lián)交易，《辦法》作出了細化。按照交易類型的不同，金融控股集團的關(guān)聯(lián)交易包括投融資類、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移類、提供服務類以及其他類型關(guān)聯(lián)交易等四大類別。按照交易金額的不同，金融控股公司的關(guān)聯(lián)交易被分為重大關(guān)聯(lián)交易和一般關(guān)聯(lián)交易。
其中，重大關(guān)聯(lián)交易是指金融控股公司與其關(guān)聯(lián)方之間單筆交易金額達到金融控股公司上一年度末經(jīng)審計的法人口徑凈資產(chǎn)1%以上或超過10億元，或一個會計年度內(nèi)對單個關(guān)聯(lián)方交易金額累計達到金融控股公司上一年度末經(jīng)審計的法人口徑凈資產(chǎn)5%以上或超過50億元的交易。一般關(guān)聯(lián)交易則是指除重大關(guān)聯(lián)交易以外的其他關(guān)聯(lián)交易。
具體來看，央行對于金融控股公司及其附屬機構(gòu)關(guān)聯(lián)交易明確提出了八項禁令，包括通過金融控股集團內(nèi)部交易虛構(gòu)交易、轉(zhuǎn)移收入與風險或進行監(jiān)管套利；通過金融控股集團對外關(guān)聯(lián)交易進行不當利益輸送；以隱蔽方式規(guī)避內(nèi)部審查、外部監(jiān)管以及報告披露義務，為關(guān)聯(lián)方違規(guī)提供融資、隱藏風險；關(guān)聯(lián)交易協(xié)議條件顯著偏離與非關(guān)聯(lián)方進行的同類交易；金融控股公司附屬金融機構(gòu)(財務公司除外)向金融控股公司提供融資；金融控股公司附屬機構(gòu)(財務公司除外)接受金融控股公司的股權(quán)作為質(zhì)押標的；通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務、金融信息服務等交易規(guī)避有關(guān)規(guī)定；以不正當競爭的方式向關(guān)聯(lián)方提供服務。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，違規(guī)關(guān)聯(lián)交易可能弱化金融控股公司內(nèi)部治理與風控，進一步導致風險傳染，嚴重時可能引發(fā)市場波動，甚至產(chǎn)生局部系統(tǒng)性風險。基于此，央行出臺《辦法》，制定明確標準將各項違法行為收入監(jiān)管紅線內(nèi)容，就是為了防范部分金控公司違規(guī)關(guān)聯(lián)交易，出現(xiàn)一些不正當利益輸送，損害股東與公司利益，保持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。
調(diào)整過渡期限制 提升管理水平
北京商報記者注意到，《辦法》并非央行首次針對金融控股公司提出監(jiān)管要求。早在2020年9月，央行發(fā)布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》(以下簡稱《試行辦法》)，要求從源頭管控金融風險；2021年3月，《金融控股公司董事、監(jiān)事、高級管理人員任職備案管理暫行規(guī)定》出爐；2022年8月，央行就《試行辦法》向社會公開征求意見。
相較于征求意見稿，《辦法》在金融控股公司相關(guān)概念表述、附屬機構(gòu)重要關(guān)聯(lián)方認定范圍等方面更為細化。根據(jù)《辦法》，金融控股公司的關(guān)聯(lián)方，是指與金融控股公司存在一方控制另一方，或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀约芭c金融控股公司同受一方控制或重大影響的自然人、法人、非法人組織或央行認定的其他主體等。金融控股公司的關(guān)聯(lián)方包括股東類關(guān)聯(lián)方、內(nèi)部人關(guān)聯(lián)方以及所有附屬機構(gòu)。
央行還在《辦法》中調(diào)整了過渡期限制，將征求意見稿中的一年放寬至“認可期限”。《辦法》實施后，金融控股公司應該在央行認可的期限內(nèi)完善各項制度和治理架構(gòu)，穩(wěn)妥有序落實本辦法有關(guān)要求，確保過渡期滿關(guān)聯(lián)交易管理合規(guī)。
此外，《辦法》還在關(guān)聯(lián)交易信息保送披露、違規(guī)監(jiān)管措施等方面作出詳細規(guī)劃。《辦法》要求，金融控股公司承擔對金融控股集團關(guān)聯(lián)交易管理的主體責任，規(guī)范集團內(nèi)部交易運作，統(tǒng)一管理集團對外關(guān)聯(lián)交易及其風險敞口。
近年來，部分大型傳統(tǒng)金融機構(gòu)跨行業(yè)投資、頭部互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)入局各類金融機構(gòu)成為常態(tài)，形成了結(jié)構(gòu)復雜的集團模式。央行同樣介紹稱，金融控股公司參控股機構(gòu)數(shù)量多、業(yè)務和組織架構(gòu)復雜、金融活動體量大、關(guān)聯(lián)性高，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易管理是加強和完善金融控股公司監(jiān)管的重要組成部分。
隨著金融控股公司的監(jiān)管日漸完善，中國中信金融控股有限公司和北京金融控股集團有限公司當前已經(jīng)正式拿到了“入場券”。在周茂華看來，《辦法》是此前出臺《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》的配套與細化措施，加強金融控股公司監(jiān)管也是今年央行重點推進工作之一。
“現(xiàn)有的行業(yè)發(fā)展模式下，監(jiān)管部門出臺相關(guān)要求，促進行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展有其迫切性。《辦法》對關(guān)聯(lián)交易類型、禁止性行為、關(guān)聯(lián)交易限額等方面進行了清晰界定，有助于提升監(jiān)管效率和為相關(guān)公司執(zhí)行提供明確指引。有助于提升金控集團提升關(guān)聯(lián)交易管理水平，規(guī)范開展交易，防范潛在風險，促進金融控股公司健康可持續(xù)發(fā)展。”周茂華補充道。
央行同樣強調(diào)，下一步，央行將加強與有關(guān)部門的監(jiān)管協(xié)作，指導督促金融控股公司認真貫徹落實《辦法》要求，強化金融控股公司關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，促進金融控股集團健康有序發(fā)展，維護金融體系穩(wěn)定。
關(guān)鍵詞： 金融控股公司 關(guān)聯(lián)交易 金融控股集團
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