近年來，隨著經(jīng)濟的穩(wěn)步增長，高新技術(shù)行業(yè)等新興行業(yè)快速發(fā)展，催生了一大批高凈值人士。中國的高凈值人士數(shù)量正在穩(wěn)步增長，從2017年的160萬新增到2021年的210萬，2017年至2021年的年復(fù)合增長率為7.0%。預(yù)計到2026年，中國的高凈值人士數(shù)量將進一步新增到約300萬。高凈值人群的增加將進一步帶動對資產(chǎn)管理服務(wù)需求的增長。而根據(jù)若斯特沙利文的資料，博將是國內(nèi)最早一批面向高凈值人群的私募投資基金管理人之一，以總資產(chǎn)管理規(guī)模而言，也是中國最大的專注于投資中國高科技行業(yè)、服務(wù)高凈值人群的私募投資基金管理人。
招股書顯示，2016年博將資本第一只基金備案完成起，若干投資者持續(xù)投資7年以上，有超過30%的投資者進行復(fù)投。2020年、2021年及2022年，投資者復(fù)投金額分別占各年融資金額的43.6%、48.1%及69.2%。截至2022年12月31日，博將資本共有1480名基金投資者，其中約99.5%為個人投資者。
項目投資方面，博將資本擁有自己的一套獨特的投資邏輯，可以概況為一個中心，兩個維度，三個標(biāo)準(zhǔn)。一個中心是指價值投資，即投資及賦能有長期增長潛力的企業(yè)，以為社會創(chuàng)造更高的價值；兩個維度是投資“唯一”及“領(lǐng)先”的企業(yè)，即所投企業(yè)要有獨特競爭優(yōu)勢和領(lǐng)先市場地位；三個標(biāo)準(zhǔn)是幸福剛需理論、天花板理論、長尾理論，幸福剛需理論指投資于對可持續(xù)發(fā)展作出貢獻的企業(yè)，從而提高人民的生活質(zhì)量，為人民帶來幸福，和實現(xiàn)經(jīng)濟、社會及環(huán)保價值；天花板理論指投資于市場規(guī)模較大的行業(yè)，從而為企業(yè)開發(fā)市場潛力開辟更多可能性；長尾理論指投資于具有可持續(xù)經(jīng)營和能夠在不同階段超越逆境的“長尾”企業(yè)。
發(fā)展至今，博將資本的投資涵蓋處于不同發(fā)展階段的企業(yè)，包括初創(chuàng)期、成長期及后期。在初創(chuàng)期投資中，博將資本通過對高科技行業(yè)價值鏈的經(jīng)驗和深入理解，在項目的A輪及更早期介入，現(xiàn)已投資65家初創(chuàng)期企業(yè)，54家屬于高科技行業(yè)，約占總投資成本的約34.4%。代表項目有達闥科技、安泰復(fù)材、福米科技、數(shù)位科技、烯灣科技等。初創(chuàng)期企業(yè)由于業(yè)務(wù)模式的不確定性，一般有較高的投資風(fēng)險，但由于投資機構(gòu)介入早，項目成功后會有更豐厚的回報。截至2022年12月31日，博將資本25家投資組合公司的估值較初始投資估值至少翻了一番，其中14家投資組合公司的估值為其最初投資時的至少四倍。
博將資本成長期和后期投資專注于中國高科技產(chǎn)業(yè)中具有領(lǐng)先市場地位的企業(yè)，代表項目有極米科技(688696.SH)、睿至、地上鐵、智云健康(9955.HK)、分貝通、梯影傳媒等，其中極米科技、智云健康已分別于2021及2022年登陸內(nèi)地科創(chuàng)版與香港聯(lián)交所主板。
項目退出方面，博將全部或部分退出7家公司，總投資成本約為人民幣4.338億元，于退出后實現(xiàn)了約人民幣12億元的退出金額，投資收益倍數(shù)達到2.8倍。博將資本投資組合公司的公允價值約為人民幣80億元，其中五家公司成長為估值超過10億美元的獨角獸公司。
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