近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)，高新技術(shù)行業(yè)等新興行業(yè)快速發(fā)展，催生了一大批高凈值人士。中國(guó)的高凈值人士數(shù)量正在穩(wěn)步增長(zhǎng)，從2017年的160萬(wàn)新增到2021年的210萬(wàn)，2017年至2021年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為7.0%。預(yù)計(jì)到2026年，中國(guó)的高凈值人士數(shù)量將進(jìn)一步新增到約300萬(wàn)。高凈值人群的增加將進(jìn)一步帶動(dòng)對(duì)資產(chǎn)管理服務(wù)需求的增長(zhǎng)。而根據(jù)若斯特沙利文的資料，博將是國(guó)內(nèi)最早一批面向高凈值人群的私募投資基金管理人之一，以總資產(chǎn)管理規(guī)模而言，也是中國(guó)最大的專注于投資中國(guó)高科技行業(yè)、服務(wù)高凈值人群的私募投資基金管理人。

招股書顯示，2016年博將資本第一只基金備案完成起，若干投資者持續(xù)投資7年以上，有超過(guò)30%的投資者進(jìn)行復(fù)投。2020年、2021年及2022年，投資者復(fù)投金額分別占各年融資金額的43.6%、48.1%及69.2%。截至2022年12月31日，博將資本共有1480名基金投資者，其中約99.5%為個(gè)人投資者。

項(xiàng)目投資方面，博將資本擁有自己的一套獨(dú)特的投資邏輯，可以概況為一個(gè)中心，兩個(gè)維度，三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。一個(gè)中心是指價(jià)值投資，即投資及賦能有長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的企業(yè)，以為社會(huì)創(chuàng)造更高的價(jià)值；兩個(gè)維度是投資“唯一”及“領(lǐng)先”的企業(yè)，即所投企業(yè)要有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和領(lǐng)先市場(chǎng)地位；三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是幸福剛需理論、天花板理論、長(zhǎng)尾理論，幸福剛需理論指投資于對(duì)可持續(xù)發(fā)展作出貢獻(xiàn)的企業(yè)，從而提高人民的生活質(zhì)量，為人民帶來(lái)幸福，和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及環(huán)保價(jià)值；天花板理論指投資于市場(chǎng)規(guī)模較大的行業(yè)，從而為企業(yè)開(kāi)發(fā)市場(chǎng)潛力開(kāi)辟更多可能性；長(zhǎng)尾理論指投資于具有可持續(xù)經(jīng)營(yíng)和能夠在不同階段超越逆境的“長(zhǎng)尾”企業(yè)。

發(fā)展至今，博將資本的投資涵蓋處于不同發(fā)展階段的企業(yè)，包括初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期及后期。在初創(chuàng)期投資中，博將資本通過(guò)對(duì)高科技行業(yè)價(jià)值鏈的經(jīng)驗(yàn)和深入理解，在項(xiàng)目的A輪及更早期介入，現(xiàn)已投資65家初創(chuàng)期企業(yè)，54家屬于高科技行業(yè)，約占總投資成本的約34.4%。代表項(xiàng)目有達(dá)闥科技、安泰復(fù)材、福米科技、數(shù)位科技、烯灣科技等。初創(chuàng)期企業(yè)由于業(yè)務(wù)模式的不確定性，一般有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，但由于投資機(jī)構(gòu)介入早，項(xiàng)目成功后會(huì)有更豐厚的回報(bào)。截至2022年12月31日，博將資本25家投資組合公司的估值較初始投資估值至少翻了一番，其中14家投資組合公司的估值為其最初投資時(shí)的至少四倍。

博將資本成長(zhǎng)期和后期投資專注于中國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)中具有領(lǐng)先市場(chǎng)地位的企業(yè)，代表項(xiàng)目有極米科技(688696.SH)、睿至、地上鐵、智云健康(9955.HK)、分貝通、梯影傳媒等，其中極米科技、智云健康已分別于2021及2022年登陸內(nèi)地科創(chuàng)版與香港聯(lián)交所主板。

項(xiàng)目退出方面，博將全部或部分退出7家公司，總投資成本約為人民幣4.338億元，于退出后實(shí)現(xiàn)了約人民幣12億元的退出金額，投資收益倍數(shù)達(dá)到2.8倍。博將資本投資組合公司的公允價(jià)值約為人民幣80億元，其中五家公司成長(zhǎng)為估值超過(guò)10億美元的獨(dú)角獸公司。

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