斷崖式下跌！5月基金發(fā)行慘淡收?qǐng)霰澈螅翰糠只鸾?jīng)理年內(nèi)全線虧損
華夏時(shí)報(bào)（www.chinatimes.net.cn）記者 邱利 陳鋒 北京報(bào)道
今年以來(lái)，公募基金發(fā)行市場(chǎng)遇冷，百億級(jí)爆款新基金已不見(jiàn)蹤影，5月份更是遭遇“斷崖式”下跌，新基金成立數(shù)量?jī)H為37只，募集規(guī)模創(chuàng)下近5年來(lái)最低水平。偏股混合型基金更是“無(wú)人問(wèn)津”，發(fā)行失敗現(xiàn)象頻現(xiàn)，年內(nèi)共有3只新品募集失敗，其中不乏知名基金公司的身影。
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基金為何賣不出去了？瑞融資產(chǎn)首席研究員梁曉曼告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，基金發(fā)行失敗的原因，一方面是受市場(chǎng)環(huán)境影響，尤其在股票市場(chǎng)大幅下行情況下，極大提高了投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)于權(quán)益類基金的投資會(huì)變得更為謹(jǐn)慎；另一方面，很多新基金申購(gòu)資金來(lái)源于老基金的贖回，目前很多老基金陷入虧損，投資者被套牢，也間接影響了申購(gòu)資金的供給。
單月發(fā)行規(guī)模創(chuàng)近5年新低
公募基金發(fā)行市場(chǎng)遭遇“寒冬”，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，以認(rèn)購(gòu)起始日為統(tǒng)計(jì)口徑，5月以來(lái)共有37只新基金成立，同比減少近60%，發(fā)行數(shù)量創(chuàng)下2018年2月以來(lái)最低；基金發(fā)行份額僅為317億份，同比減少超66%，創(chuàng)下近5年最低水平。
具體來(lái)看，在5月發(fā)行并成立的37只產(chǎn)品中，近一半的新基金成立規(guī)模不足3億元，債基和央企主題ETF成了“主力軍”，貢獻(xiàn)超八成的發(fā)行規(guī)模。按照募集規(guī)模排名，前三的新基金均為債基，3只純債基金合計(jì)募集規(guī)模近150億元，央企主題ETF也取得了不錯(cuò)的成績(jī)，4只央企主題ETF成立規(guī)模均為20億元。
另一邊，權(quán)益類基金就顯得“無(wú)人問(wèn)津”了，在5月發(fā)行并成立的權(quán)益類基金中，最高發(fā)行規(guī)模僅為2.74億元，其余多數(shù)基金的成立規(guī)模在千萬(wàn)元級(jí)別，例如東方阿爾法瑞豐A、國(guó)泰君安周期精選A、國(guó)泰君安創(chuàng)新成長(zhǎng)A、富安達(dá)智優(yōu)量化選股型A等成立規(guī)模均在1000萬(wàn)元左右。
新基金緣何陷入“滯銷”
加大新基金的發(fā)行力度，一直是基金公司擴(kuò)大規(guī)模的重要途徑，但不少知名基金經(jīng)理一味發(fā)行新基金，大刀闊斧的擴(kuò)充管理規(guī)模，投研團(tuán)隊(duì)的實(shí)力和業(yè)績(jī)卻沒(méi)有跟上，旗下基金產(chǎn)品陷入大幅虧損，導(dǎo)致投資者們望而卻步。
財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，公募基金發(fā)行市場(chǎng)遇冷的原因有很多，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，投資者對(duì)市場(chǎng)前景不確定性增加、新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知提高、基金公司的信任度下降等。而新品發(fā)行失敗的原因包括投資者對(duì)該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知不足，基金公司的營(yíng)銷策略不當(dāng)，市場(chǎng)環(huán)境不利等因素。
張雪峰還指出，基金發(fā)行降溫帶來(lái)的負(fù)面影響頗大，可能會(huì)導(dǎo)致基金公司的收入減少，對(duì)其業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。同時(shí)，二級(jí)市場(chǎng)也可能會(huì)受到影響，因?yàn)樾禄鸬陌l(fā)行通常會(huì)帶來(lái)一定的市場(chǎng)流動(dòng)性。
“當(dāng)前無(wú)論是兩市日成交量，還是基金發(fā)行量都處于低點(diǎn)。”前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，近期受到市場(chǎng)大環(huán)境影響，基金發(fā)行較困難，基金發(fā)行遇阻、募集失敗也是市場(chǎng)處于低迷狀態(tài)的一種表現(xiàn)。不過(guò)，這也說(shuō)明目前市場(chǎng)已處于底部區(qū)域。從逆向投資角度來(lái)看，當(dāng)前也是布局一些被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)股票、優(yōu)質(zhì)基金的時(shí)機(jī)。
影響發(fā)行成敗的背后是業(yè)績(jī)
隨著公募發(fā)行市場(chǎng)降溫，新基金發(fā)行失敗現(xiàn)象頻現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)共有3只新品募集失敗，且均為偏股混合型基金，包括中信建投均衡成長(zhǎng)混合、國(guó)融光伏主題行業(yè)優(yōu)選混合、鵬揚(yáng)進(jìn)取先鋒一年持有期混合基金，宣布合同不能生效的時(shí)間分別為1月、3月和5月。
投資者為何不買單了？業(yè)內(nèi)人士指出，大部分新品都是因?yàn)槲茨苣技?億元資金，不滿足基金成立條件而發(fā)行失敗，這背后與市場(chǎng)環(huán)境、渠道推廣能力，以及投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素都息息相關(guān)，但也不排除基金公司自身原因，包括基金經(jīng)理近年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，都會(huì)影響基金發(fā)行規(guī)模。
在前述發(fā)行失敗的產(chǎn)品中，不乏知名基金公司的身影。截至今年一季度末，鵬揚(yáng)基金管理規(guī)模為838億元，位列個(gè)人系公募第一，而新品背后擬任的基金經(jīng)理是趙世宏，為鵬揚(yáng)基金旗下名將，不過(guò)近兩年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，趙世宏管理規(guī)模為26.3億元，目前在管產(chǎn)品共有7只基金，如果鵬揚(yáng)進(jìn)取先鋒沒(méi)有發(fā)行失敗，就將形成基金經(jīng)理“一拖八”的局面。
今年以來(lái)，截至5月31日，趙世宏管理的7只基金收益全線“告負(fù)”，無(wú)論AC份額基金凈值均是下跌，業(yè)績(jī)排名也明顯落后，其中有3只基金年內(nèi)凈值跌幅超15%，特別是2021年至2022年以來(lái)發(fā)行的新基金，目前都處于虧損狀態(tài)。時(shí)間拉長(zhǎng)來(lái)看，虧損最為嚴(yán)重的是鵬揚(yáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)先鋒，成立近兩年以來(lái)虧損幅度高達(dá)40%，另外鵬揚(yáng)競(jìng)爭(zhēng)力先鋒一年持有、鵬揚(yáng)豐融價(jià)值先鋒一年持有2只基金成立以來(lái)，虧損幅度在30%和20%左右。
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