巴菲特的選擇：今年美股建筑股漲幅甚至超過了AI

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相比美股AI股搶眼式的大漲，建筑股的走高顯得格外低調，其超額回報甚至蓋過了科技股。

周四，據彭博社報道，今年迄今建筑股（S&P 1500 Homebuilding Index）大漲47%，超過納斯達克指數41%的漲幅。華爾街目標價格顯示，未來十二個月，美國住宅建筑股有望實現16%的預期回報，超過大盤13%的回報率以及科技股為主的納斯達克100指數。

盡管目前融資成本高企，但對經濟衰退的擔憂正在減弱，待售房屋庫存減少。部分地產企業抓住了住房市場日益緊俏的機遇，M/I Homes Inc.和 Green Brick Partners Inc.兩家公司今年的業績翻了一番多。

值得一提的是，“股神”巴菲特又押中了，伯克希爾哈撒韋此前披露的監管文件顯示，該公司增持了美國最大住宅建筑商DR Horton。今年六月，巴菲特還買入了另外兩家建筑商Lennar和NVR。

摩根大通分析師Michael Rehaut指出，住宅建筑股將繼續受益于穩健的基本面，在利率繼續穩定的情況下，如果不出現大中型經濟衰退，我們預計未來兩年內，在資產負債表非常強勁的同時，賬面價值也將實現穩健增長。

此外，住宅建筑股的走高也并沒有導致其被高估，實際上，本周一的市場狀態更接近于超賣。同時，最新數據顯示，美國7月份的二手房簽約量出乎意料地上升，為原本低迷的二手房市場帶來了一絲活力。

不過，Pantheon Macroeconomics的高級美國經濟學家Kieran Clancy認為，在抵押貸款利率大幅下降之前，待成交房屋銷售將受到抑制。他在給客戶的一份說明中說，這種情況要到今年晚些時候或明年年初才會出現。

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