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重點(diǎn)關(guān)注

【銀行】力量與擔(dān)當(dāng)*林媛媛。在疫情、穩(wěn)增長(zhǎng)和市場(chǎng)的壓力下，去年下半年大行的收入和盈利受到更大沖擊，給今年收入、業(yè)績(jī)奠定低基數(shù)，收入增速或逐步見(jiàn)底。隨著政策成效的顯現(xiàn)和經(jīng)濟(jì)的修復(fù)，信貸需求邊際修復(fù)，票據(jù)占比持續(xù)走低，凈息差結(jié)構(gòu)因素在改善，大行在穩(wěn)增長(zhǎng)中的讓利壓力或逐步緩解，資產(chǎn)質(zhì)量或延續(xù)改善，業(yè)績(jī)邊際壓力或逐步緩解。今年1 季度重定價(jià)壓力釋放后，凈息差壓力或緩解，去年和今年1 季度規(guī)模貢獻(xiàn)延續(xù)，收入邊際壓力緩解，改善可期。當(dāng)前大行股息率仍高，估值仍低，行情尚未結(jié)束，空間仍可期待。

【房地產(chǎn)】公募基金一季報(bào)點(diǎn)評(píng)*夏亦豐許佳璐。公募基金地產(chǎn)持倉(cāng)持續(xù)下降。2023Q1 全市場(chǎng)和公募基金口徑對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)配置比例分別為1.89%和1.19%，分別較2022Q4 下降0.29、0.43 個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)季度有所下降，相對(duì)配置比例（-0.70%）連續(xù)13 個(gè)季度處于低配狀態(tài)，低配幅度環(huán)比上個(gè)季度擴(kuò)大0.13 個(gè)百分點(diǎn)，在19 個(gè)大類(lèi)行業(yè)排名第13，與上一季度持平。2023Q1末房地產(chǎn)板塊的公募基金持倉(cāng)總市值為765 億元，環(huán)比下降23.6%，市值連續(xù)兩個(gè)季度環(huán)比有所下降。

【機(jī)械設(shè)備】同飛股份*陶波。公司公布2022 年年報(bào)及2023 年一季報(bào)，2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.08 億元，同比增加21.48%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.28億元，同比增加6.56%；2023 年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.73 億元，同比增加45.34%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.28 億元，同比增加35.24%。我們認(rèn)為公司作為國(guó)內(nèi)工業(yè)溫控設(shè)備龍頭廠(chǎng)商，產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先、客戶(hù)資源優(yōu)質(zhì)，未來(lái)或?qū)⒊浞质芤嬗谙掠螖?shù)控裝備、新能源發(fā)電的高景氣增長(zhǎng)，并且公司橫向拓展儲(chǔ)能溫控、半導(dǎo)體、氫能等應(yīng)用領(lǐng)域，打開(kāi)更多成長(zhǎng)空間，繼續(xù)維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

【紡織服飾】報(bào)喜鳥(niǎo)*郝帥丁凡。公司于2023 年4 月24 日公布2023 年一季報(bào)，2023Q1 收入同比增長(zhǎng)11.49%至12.90 億元，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)24.22%至2.56 億元。公司持續(xù)推進(jìn)主品牌年輕化升級(jí)，渠道不斷優(yōu)化，有望保持良好增長(zhǎng)，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

【建筑材料】塔牌集團(tuán)*陳浩武。公司于4 月24 日發(fā)布2023 年一季報(bào)，2023年第一季度營(yíng)收13.14 億元，同比增加4.68%；歸母凈利2.33 億元，同比增加342.39%。公司業(yè)績(jī)符合業(yè)績(jī)預(yù)告指引，我們維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

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