晨會聚焦

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重點關注

【銀行】力量與擔當*林媛媛。在疫情、穩增長和市場的壓力下，去年下半年大行的收入和盈利受到更大沖擊，給今年收入、業績奠定低基數，收入增速或逐步見底。隨著政策成效的顯現和經濟的修復，信貸需求邊際修復，票據占比持續走低，凈息差結構因素在改善，大行在穩增長中的讓利壓力或逐步緩解，資產質量或延續改善，業績邊際壓力或逐步緩解。今年1 季度重定價壓力釋放后，凈息差壓力或緩解，去年和今年1 季度規模貢獻延續，收入邊際壓力緩解，改善可期。當前大行股息率仍高，估值仍低，行情尚未結束，空間仍可期待。

【房地產】公募基金一季報點評*夏亦豐許佳璐。公募基金地產持倉持續下降。2023Q1 全市場和公募基金口徑對房地產行業配置比例分別為1.89%和1.19%，分別較2022Q4 下降0.29、0.43 個百分點，連續兩個季度有所下降，相對配置比例（-0.70%）連續13 個季度處于低配狀態，低配幅度環比上個季度擴大0.13 個百分點，在19 個大類行業排名第13，與上一季度持平。2023Q1末房地產板塊的公募基金持倉總市值為765 億元，環比下降23.6%，市值連續兩個季度環比有所下降。

【機械設備】同飛股份*陶波。公司公布2022 年年報及2023 年一季報，2022年公司實現營業收入10.08 億元，同比增加21.48%，實現歸母凈利潤1.28億元，同比增加6.56%；2023 年第一季度實現營業收入2.73 億元，同比增加45.34%，實現歸母凈利潤0.28 億元，同比增加35.24%。我們認為公司作為國內工業溫控設備龍頭廠商，產品技術領先、客戶資源優質，未來或將充分受益于下游數控裝備、新能源發電的高景氣增長，并且公司橫向拓展儲能溫控、半導體、氫能等應用領域，打開更多成長空間，繼續維持買入評級。

【紡織服飾】報喜鳥*郝帥丁凡。公司于2023 年4 月24 日公布2023 年一季報，2023Q1 收入同比增長11.49%至12.90 億元，歸母凈利潤同比增長24.22%至2.56 億元。公司持續推進主品牌年輕化升級，渠道不斷優化，有望保持良好增長，維持買入評級。

【建筑材料】塔牌集團*陳浩武。公司于4 月24 日發布2023 年一季報，2023年第一季度營收13.14 億元，同比增加4.68%；歸母凈利2.33 億元，同比增加342.39%。公司業績符合業績預告指引，我們維持買入評級。

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責任編輯：Rex_27