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行情概覽：本周（7.31-8.4）中信一級傳媒板塊上漲3.39%。本周AI 板塊反彈，傳媒板塊在游戲板塊驅動下反彈。長期看AI 產業加速發展，后續AI 垂直應用將陸續落地，在助力板塊估值提升的同時，將提升市場對于AI 產業的認知并提供數據支持，AI 投資也將從邏輯映射階段進入應用落地數據驅動階段。同時業績端二季度預計游戲板塊部分公司將繼續良好表現，顯示板塊觸底反彈后的業績彈性。我們繼續維持年度策略觀點，處于估值底部+基金低配+新技術驅動的傳媒板塊配置正當時，建議重視今年傳媒板塊機會。
板塊觀點與推薦標的：1）大模型：昆侖萬維、科大訊飛、360 等；2）數據：中國科傳、中國出版、中信出版、人民網、新華網等；3）游戲：紫天科技、愷英網絡、三七互娛、神州泰岳、盛天網絡、巨人網絡、湯姆貓、吉比特、掌趣科技等；4）出版：南方傳媒、鳳凰傳媒、長江傳媒等；5）AI 其他應用：掌閱科技、中文在線、易點天下、藍色光標、奧飛娛樂、天地在線、華策影視、芒果超媒等。6）港股：關注降本增效推進虧損收窄的平臺型企業【快手】，與疫情恢復進展相關的潮玩盲盒龍頭【泡泡瑪特】，產業爆發在即的【阜博集團】。
Meta 發布開源AI 工具AudioCraft，可幫助用戶創作音樂和音頻。8 月3 日，Meta 發布了一款開源人工智能工具AudioCraft（音頻技藝），該工具可以幫助用戶根據文本提示創作音樂和音頻。Meta 表示，這款人工智能工具將AudioGen、EnCodec 和MusicGen 三種模型或技術融為一爐，可用文本內容生成高質量、逼真的音頻和音樂。Meta稱MusicGen接受過Meta擁有的和特別授權的音樂訓練，可以從文本提示生成音樂，而AudioGen 接受過公共音效訓練，可從文本提示生成音頻，比如模擬狗叫或腳步聲；再加上EnCodec 編解碼器的改進版本，用戶可以更高效率地生成更高質量的音樂。
百度智能云“千帆大模型平臺”升級：接入LLaMA2 等33 個模型。8 月2 日，百度智能云表示，千帆大模型平臺已完成新一輪升級。百度智能云AI 與大數據平臺總經理表示， 目前千帆大模型平臺已經全面接入LLaMA2 全系列、ChatGLM2、RWKV、MPT 等33 個大模型。接入的模型經過千帆平臺二次性能增強，模型推理成本可降低50%。同時，千帆平臺上線了國內最全的預置Prompt模板，模板數量多達103 個，覆蓋對話、游戲、編程、寫作十余個場景。
廣電總局宣布積極推進5G-AIGC 等新技術創新應用和管理。8 月2 日，廣電總局召開廣播電視和網絡視聽高質量發展專家咨詢會。中央宣傳部副部長，國家廣播電視總局局長指出，要錨定“兩大業務、三大屬性、四個層次”工作定位，統籌發展和安全、傳統媒體和新興媒體、廣電系統和廣電行業，系統化謀劃推進廣電工作。深入研究廣電網絡全鏈條貫通、體系化升級、差異化發展的技術路線和思路舉措，協同推進超高清產業發展，積極推動5G、AIGC 等新技術創新應用和管理。
風險提示：政策監管風險，競爭加劇風險。
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轉自國盛證券有限責任公司 研究員：顧晟/吳珺/劉書含
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